Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarında ödeme yöntemlerini belirledi. Ara ödemelerde öncelik, unvanında “para piyasası” ifadesi bulunan fonlara verilecektir. Fon pay sahiplerine yapılacak ara ödemenin, net yatırım tutarını ve 1 milyon lirayı aşmaması gerekmektedir.
SPK’nın 27 Ekim 2026 tarihli ve 76/1903 sayılı kararıyla açıklanan esaslar, aynı gün yayımlanan 33413 sayılı Resmî Gazete’de yer alan 7596 sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun çerçevesinde uygulanacaktır. Kurulun 17 Eylül 2026 tarihli kararları doğrultusunda tasfiye kapsamına alınan fonların tasfiyesine başlanacaktır.
TASFIYE İKİ BANKA TARAFINDAN YÜRÜTÜLECEK
Pusula Portföy ve Atlas Portföy’ün kurucusu olduğu fonların tasfiyesi Ziraat Bankası tarafından, Tera Portföy’ün kurucusu olduğu fonların tasfiyesi ise Türkiye İş Bankası tarafından gerçekleştirilecektir.
Bu süreç, SPK koordinasyonunda TMSF, Borsa İstanbul, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası, BDDK, Ziraat Bankası, Türkiye İş Bankası ve ilgili diğer kurumlarla birlikte yürütülecektir.
EĞER NAKİT YETERLİYSE NİHAİ ÖDEME GERÇEKLEŞECEK
Kanunun 4’üncü maddesinin ikinci veya üçüncü fıkrası ile Kurulun 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda fon pay sahiplerine ara ödeme yapılması planlanmaktadır.
Ancak eğer fonun dağıtılabilir nakdi, tasfiye kararının alındığı tarihten önceki gün sonundaki geçerli birim pay fiyatı ve ödemeye esas katılma payı adedi üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılıyorsa ara ödeme yerine nihai ödeme yapılacaktır.
ARA ÖDEME MİKTARI NASIL BELİRLENECEK?
Kanunun 4’üncü maddesinin ikinci fıkrası çerçevesinde gerçekleştirilecek ara ödeme, MKK’nın endeksleme uygulamalarıyla hesapladığı net yatırım tutarını geçmeyecek şekilde olacaktır.
Dağıtılabilir nakdin bu ara ödemeleri karşılamaya yetmediği durumlarda ise MKK’nın her bir pay sahibi için hesaplayıp tasfiye ile görevlendirilmiş bankalara ilettiği tutarlar dikkate alınacaktır. Ödeme; net yatırım tutarı, belirlenen tarihler itibarıyla hesaplanan tutar ve 1 milyon liralık tavan arasından en düşük olan miktarla sınırlı kalacaktır.
Bu hesaplamada para piyasası fonları için 17 Eylül 2026 tarihli tasfiye kararından önceki gün sonu değeri kullanılacakken; diğer fonlar için ise ara ödemenin hesaplandığı tarihten önceki gün sonu değeri esas alınacaktır.
ÖDEME SIRASINI NAKDİN KARŞILAMA ORANI BELİRLEYECEK
Para piyasası fonları dışındaki diğer fonlarda ödemelerin sırası, dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranına göre belirlenecektir. Ödemeler, bu oranı en yüksek olan fondan başlatılacaktır.
Aynı veya yakın karşılama oranına sahip olan fonlar arasında mevcut nakitle karşılanabilecek yatırımcı sayısı göz önünde bulundurulacak. Tasfiye ile görevli bankalar en fazla yatırımcıya ödeme yapabilecek fona öncelik tanıyacaktır.
Eğer bir fondaki dağıtılabilir nakit toplam ara ödeme tutarına yetmezse, MKK tarafından hesaplanan ara ödeme tutarı en düşük yatırımcıdan en yüksek yatırımcıya doğru sıralanabilecektir.
Banka ayrıca likit varlık büyüklüğü ve ara ödeme miktarları üzerinden en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlamak amacıyla analizler gerçekleştirebilir. Bu analizlerin sonucunda tüm fon pay sahipleri için uygulanacak asgari bir ara ödeme miktarı belirlenip bu miktara kadar ödemeler yapılmasına SPK onay verebilir.
BELİRLİ KİŞİ VE KURUMLARA ÖDEME YAPILMAYACAK
Duyuruda ayrıca tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak kişi ve kurumların kapsamı da belirtilmiştir.
6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 104, 106 veya 107’nci maddelerinde düzenlenen fiillerin tasfiye kapsamındaki fonlar tarafından ya da bu fonlarla birlikte hareket edilerek işlenmesi durumunda özel hükümler uygulanacaktır. Bu fiilleri gerçekleştirdiği ya da bunlarla birlikte hareket ettiği SPK tarafından tespit edilen ve MKK tarafından tasfiye ile görevli kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlara herhangi bir ödeme yapılmayacaktır.
Ara ÖDEMELER SON TUTARDAN DÜŞÜLECEKTİR
Ara ödemeler sırasında yatırımcıların katılma payları geri alınmaz. Payların iadesi nihai tasfiye ödemeleri esnasında yapılacaktır. Daha önce yapılan ara ödemeler de yatırımcının nihai tasfiye kapsamında hak kazanacağı tutardan düşülecektir.
GENEL HİSSE İADE HESABINDA ÖNCELİK BELİRLENDİ
Genel hisse iade hesabına aktarılan rakamların fonlara dağıtımında öncelikle para piyasası fonlarının dikkate alınması hedeflenmektedir. Ara ödemeyi karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısının en fazla olduğu para piyasası fonlarına öncelik verilecektir.
Aktarım işlemleri mümkün olduğunca çok sayıda yatırımcının ara ödemenin gerçekleştirilmesini sağlayacak şekilde yapılacaktır. Bu dağıtım tamamlandıktan sonra hesaba kalan para varsa diğer fonda da aynı prensipler uygulanabilecektir.
